Как правильно вести себя при падении рынка?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как правильно вести себя при падении рынка?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Бездействие — тоже действие. Кстати, не самый плохой вариант. Иногда при падении рынка, лучше не предпринимать никаких дополнительных действий (паниковать, фиксировать убытки). И придерживаться изначальной стратегии инвестирования. Падения и коррекции — неотъемлемая часть фондового рынка. Они были, есть и будут есть.

Несколько советов для новичков когда рынок падет

Стратегия работы в кризис

Давайте сегодня поговорим о методах грамотной работы в кризис. Многие думают, что самое главное при инвестировании — это попытаться поймать дно и купить по самым низким ценам. Тут ключевое слово попытаться. Очень часто инвесторам кажется, что вот это точно уже дно рынка и ниже не будет. Но рынок идет ниже и ниже, и порой на 30-40% ниже вашей покупке.

Как же распознать дно рынка? Все дело в том, что его не нужно угадывать, я бы даже сказал, что угадывать на рынке очень вредно, и даже убыточно с точки зрения доходности.

Как делаю я.

Вот какими стратегиями пользуюсь я. У меня в портфеле только фонды. И у меня отмечены уровни на докупку портфеля. Эти уровни у меня отмечены очень давно, еще задолго до начала кризиса и падения. У меня их 4. Вначале на -10%, -20% и заканчивается на -40% и я вполне допускаю, что рынок может сходить и на -50% и даже ниже, но у меня еще есть ежемесячные докупки. И таким образом я буду покупать весь срез упавшего рынка. И я не ловлю дно. Это нереально. И когда рынок вырастет, а это случится 100% у меня будет набрана хорошая позиция. Но тут главное не спешить и поддаваться эмоциями. Работать только от уровней.

Как работают портфели находящиеся в нашем управлении?

На портфелях клиентах мы используем другую стратегия. Она называется активная стратегия управления с пониженным риском. И вот, что мы делаем. Как только рынок падает на определенный процент мы сокращаем долю акций и увеличиваем долю облигаций. Если рынок долгое время стагнирует то мы дополнительно наращиваем долю облигаций и получаем дивиденды.

Таким образом мы накапливаем общую доходность. А рынок может стагнировать и год и 2. Но учитывая, что ко всем портфелям мы применяем консервативный подход мы не стараемся ловить дно, а действуем только тогда когда рынок уверенно начинает расти.

Конечно мы не ловим цена на -40 и на -50% но нам этого не нужно, наш портфель уверенно движется всегда выше рынка. Вот к примеру. По состоянию на четверг рынки упали на 24% а наши портфели на 7,2%. На сегодняшний день мы обгоняем рынок на 17% и эта величина примерно так и останется если мы сейчас начнем расти. Но если рынок еще раз покажет снижение, то эта величина увеличится.

Понимаете? Мы накапливаем доходность не за счет того, что растем быстрее индекса, а за счет того что падаем меньше. И это лучшая на сегодня стратегия которая есть. Еще раз повторю — она консервативная, мы не используем тут фьючерсы или опционы.

1) В самом начале не используйте более 5% своего капитала для инвестиций. Вам нужно привыкнуть к сумме и привыкнуть к временным просадкам портфеля. А каждую просадку нужно анализировать холодной головой и ждать сигналов.

2) Позвольте себе испугаться, но не совершать действий на эмоциях. Я прекрасно понимаю то чувство, когда видишь минус в портфеле. И через это обязательно нужно пройти всем. Так устроен человек. Не зря же есть поговорка «нас бьют а мы крепчаем» — привыкнете. И самое главное в такие моменты рынок сильно «отрезвляет» и в дальнейшем вы начинаете выполнять все рекомендации, которые вам дают люди имеющие большой опыт на этом рынке. Но очень ваш прошу. Вот именно в такие моменты не делать ничего на рынке. Просто испугайтесь и закройте терминал.

3) В моменты падения — всегда готовьтесь к худшему. Не нужно думать, что вот сегодня рынок упадет, а завтра все опять начнет расти и снова будет прибыль. Знаете, рынки могут падать по 2-3 года, медленно но верно. Загляните в ваш план торговли, и посмотрите, когда там у вас написано, что нужно пополнять портфель. А, у вас нет плана торговли? Зря. Его нужно обязательно иметь.

4) Мыслите рационально — у вас должно быть наперед все спланировано. А что я буду делать если рынок упадет на 10%, а на 30%, а если на 50%. Главным врагом инвестора во время обвала рынка может стать чувство вины из-за потери денег клиента или семейных сбережений. Но это часть работы инвестора.

5) Если вы получили разочарование от рынка, и у вас опустились руки. Читайте пункт 2. И как только ваш портфель вернется к начальным значениям, а это точно будет, продайте все и какое то время останьтесь вне рынка. Это очень важно. Нельзя инвестировать тогда когда не уверен и когда не готов к временным потерям. Инвестирование должно доставлять удовольствие.

Самый популярный вопрос вчера: Евгений рынки упали, не пора ли покупать? Вот как я отвечу:

1) А я не знаю. У вас ведь есть план торговли и стратегия. Посмотрите туда. Что там написано?

2) Я смотрю в свой план торговли. У меня написано. Как только индекс ММВБ пробьет отметку 2950 я покупаю фонды в пропорциях своих. По рынку США примерно такая ситуация. Как видите по моему плану торговлю покупать рано, но я уже наблюдаю за рынком.

За что нужно переживать? Только лишь за то, чтобы сейчас на эмоциях не наделать глупых решений, о которых потом будете жалеть. И главное убытки от этих решений. Эти убытки потом будет трудно восстановить.

Причина падений рынков — это конечно же вирус, который всерьез зацепил уже Европу. Падение цен на нефть. И понижение прогнозов на рост мировой экономики. Но все эти новости на самом деле не важны. А вот что важно.

В данной статье мы рассмотрели несколько простых рекомендаций, которые позволят инвестору сохранить капитал в кризис.

Для сохранения эмоционального спокойствия нужно:

• Не вариться в потоке негативных новостей.

• Не смотреть каждый час на изменения котировок, помнить о долгосрочном инвестировании.

• Критически относиться к инвестиционным советам.

• Не бояться и не паниковать.

Также есть несколько принципов разумного инвестирования, которые особенно актуальны в кризис:

• Не продавать акции на эмоциях.

• Не нарушать правила диверсификации.

• Не нести на рынок все деньги.

• Не покупать активы без фундаментального анализа.

• Не рассчитывать, что рынок отрастет завтра.

Валютный кризис в 2014-2015 годах показал, как рубль может обесцениться почти в два раза. Фактически денег на счетах осталось столько же, но на практике они перестали иметь прежнюю ценность.

Поэтому нужно выбрать несколько надежных и стабильных валют — это валюты стран с развитой и сильной экономикой: нет сильной инфляции, девальвации и политических проблем.

Показатель надежности страны можно отследить только по историческим и статистическим данным, когда, опираясь на прошлое, видно, насколько принимаемые государством меры по поддержке эффективны.

Обычно валюта отражает ситуацию в экономике. Это важно для понимания, почему какие-то относят к надежным, а какие-то — нет. Надежная валюта способна выстоять сложные периоды: волатильность, вероятность обвала и обесценивание.

Помимо этого, инвесторов интересует еще и возможность заработка, удобство покупки, ликвидность. Если смотреть в совокупности — доллар и евро обычно лидируют.

Также многие стали сейчас брать китайский юань. Китай — вторая по масштабу экономика мира: по объему ВВП и по количеству производимых товаров. Но у юаня еще больше политических и экономических рисков, связанных со страной и ее амбициями выйти на лидирующую позицию.

Если рассматривать исключительно надежность: юань тоже далеко не на первом месте. Любая страна, которая ставит перед собой амбициозные цели и готова действовать радикально, рискует. Из-за этого валюта может сильно упасть.

Обычно кажется, если акция выросла, значит, компания прибыльная, и ее точно нужно взять. С другой стороны, если цена резко упала, значит, надо срочно продать.

Нельзя покупать активы, когда цена находится на историческом максимуме. Основная задача инвестора — зафиксировать как можно меньшую стоимость. Самые низкие цены бывают в кризис. Покупая именно в этот момент, мы можем увидеть незначительную коррекцию. Приобретая актив намного дороже — при кризисе или обвале убыток может составить 40-50% и более.

Если все-таки купили «задорого», а цена упала в ~2-3 раза, нужно использовать метод усреднения. Покупаете второй раз этот же актив, но уже по более низкой цене. Например, первый стоил 1 тысячу рублей, но упал до 500 рублей.

Чтобы портфель «восстановился», нам нужно ждать, когда актив поднимется на 100%. Лучший вариант — купить сейчас второй, но за 500 руб. Теперь у нас есть два актива за 1500 руб., средняя цена каждого 750 руб. Теперь надо, чтобы актив вырос на 50%, а не на 100%, тогда мы начнем выходить в плюс.

Усреднение необходимо не всегда. Проанализируйте, почему цена снизилась. Не факт, что скоро последует рост.

Если вы уверены, что падение временное, компания перспективная и будет развиваться, то можно смело усредняться: это помогут определить статистика, новости и собственный анализ.

Спокойствие прежде всего

По словам миллиардера Уоррена Баффета, некоторым людям владение акциями вообще противопоказано, поскольку колебания рыночных котировок способны буквально сводить их с ума. Поэтому всем имеющим склонность к совершению необдуманных поступков и панике в случае временных финансовых потерь, лучше сразу отказаться от инвестирования.

Эмоциональное давление зачастую очень мешает принимать рациональные решения. Прежде всего нужно успокоиться, глубоко вдохнуть и выдохнуть. Внушите себе, что существует жизнь и вне рынка, что деньги являются не самоцелью, а всего лишь средством, и что при любом повороте ситуации у вас всегда будут шансы заработать, реализоваться и достичь поставленных целей.

Для снятия стресса подойдут активные физические упражнения. Вы можете потренироваться в зале, пробежаться в парке или на стадионе, проехаться на велосипеде или просто помахать гантелями у себя дома. Это поможет избавиться от желания обязательно сделать что-то прямо сейчас, которое зачастую чревато неприятными последствиями.

И не налегайте с целью расслабления на алкоголь. Спиртные напитки действительно могут снять стресс. Но при этом они сужают восприятие, резко снижают качество анализа и расшатывают нервную систему. И тем более никогда не принимайте решений по рынку в нетрезвом состоянии.

Что такое медвежий рынок и коррекция

Помните, просадка рынка может быть разной. Если акции дешевеют на 10-20% от текущих цен на срок не более двух месяцев, то речь идет о коррекции рынка. Коррекции происходят примерно раз в два года и являются хорошей возможностью закупиться активами для долгосрочных инвесторов.

Если же рынок просел более, чем на 20% от достигнутых максимальных цен, то ситуация может быть серьезнее. В этом случае возможен переход рынка к медвежьей фазе, что обычно свидетельствует об общем спаде мировой экономики. Медвежьему рынку свойственны сильная волатильность, панические продажи и увеличение объемов торгов.

По статистике, медвежьим рынок становится примерно раз в восемь лет и может находиться в этом состоянии достаточно долго (вплоть до нескольких лет).

Как и куда падает рынок

Чтобы объяснить это, достаточно детского языка. Вот есть спрос, и в моменты паники спрос падает — за ней падает и цена активов. Но не всех. Рисковые активы сразу оказываются никому не нужны, их тяжело продать без убытка. Но защитные активы с фиксированной выплатой наоборот растут в цене.

Это мало чем отличается от спокойных времен: есть спрос на один товар, но другой никому не нужен.

Если смотреть на кризис с этой позиции, паника улетучивается. Какой смысл паниковать, если кризис все равно закончится, а прежний спрос вернется? Это правило не работает только в том случае, если вы с самого начала купили ерунду. И тут уж дело не в рыночных настроениях.

Как заработать на падении рынка акций

При грамотном подходе экономически подкованный человек может извлечь выгоду из любой ситуации, и падение рынка акций – не исключение. Здесь можно действовать двумя путями – в зависимости от того, в какой точке находится рынок.

Самое простое – это если рынок достиг предположительной точки дна, т.е. дальнейшего падения не ожидается. Чтобы понимать текущую рыночную ситуацию, нужно следить за прогнозами экспертов, например, Финама. Когда рынок достигает «дна», самое время покупать, потому что дальше цена на акции будет расти.

К примеру, вы давно хотели вложиться в акции Газпрома. Само собой, это недешёвые ценные бумаги, но в момент обвала рынка дешевеют даже они. Цель инвестора – купить их по самой низкой цене, пока они не начали расти снова. Что он будет делать потом – получать доход в виде дивидендов или просто продаст, получив прибыль в виде спекулятивной разницы, уже не так важно.

Более сложная ситуация – это когда «дна» ещё не предвидится. Падение только-только началось или только предсказывается экспертами. Логика советует продавать акции, но что делать, если у вас их нет?

Здесь на помощь приходит так называемый шорт или короткая позиция. Суть в следующем: вы приходите к брокеру и «одалживаете» у него 500 акций компании «Ромашка», которые сейчас стоят 1 000 рублей за штуку. Ваши вложения составляют 500 000 рублей. Вы продаёте эти акции, дожидаетесь падения, покупаете акции уже по пониженной цене (600 рублей за штуку) и возвращаете брокеру. Ваши траты составляют 300 000 рублей. Само собой, из этой суммы вычитается определённая комиссия брокеру, т.к. он одалживал вам акции не просто так, а под процент.

Важно! Сделка шорт может принести большую прибыль, а может и обернуться большими убытками. Основная проблема в том, что, когда вы покупаете акции, вы рискуете ровно той суммой, которую вложили, однако, при продаже фактически не принадлежавших вам акций, по короткой позиции ваши убытки могут быть безграничными.

Руководитель департамента инвестиционной аналитики Тинькофф Инвестиций Кирилл Комаров назвал текущую распродажу «явно панической». Поэтому посоветовал не «поддаваться страху и продавать свои активы». По его мнению, лучше подождать стабилизации ситуации, постепенно докупая дешевеющие активы:

Многие акции сейчас стоят сильно ниже своей справедливой цены из-за высокой краткосрочной неопределённости. Однако если смотреть долгосрочно, это не первый геополитический кризис, который наш рынок успешно пережил

Миронов также рекомендует «не впадать в панику и действовать по финансовому плану». Он считает, что сильнее всего проиграют «инвесторы, решившие купить акции в долг («с финансовым плечом»).

Открытая и очевидная дисфункция облигаций

В целом, то, что мы наблюдаем от Вашингтона до Брюсселя, Токио и других регионов, в настоящее время является открытой и очевидной дисфункцией облигаций благодаря годам искусственного «приспосабливания» облигаций.

Как мы недавно предупреждали, ситуация с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой (MBS), является еще одним объективным свидетельством этой дисфункции облигаций (рыночной катастрофы), происходящей в режиме реального времени.

Ранее в этом месяце, когда инфляции ИПЦ предсказуемо направилась вверх, а не вниз, на рынке MBS образовался застой — никто не хотел их покупать.

Это отсутствие спроса просто повышает доходность (и, следовательно, ставки) по всем ипотечным кредитам.

10 июня ставки по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам в США в одночасье выросли с 5,5% до 6%, сигнализируя об одном из многих симптомов умирающего рынка недвижимости, поскольку число новостроек в США достигло 13-месячного минимума, а количество разрешений на строительство по всей стране сократилось.

Между тем, другие предупреждения на рынке коммерческих облигаций, от инвестиционного класса до мусорных облигаций, служат просто еще одним признаком неблагополучного «бездоходного» рынка облигаций США.

В случае, если вы не заметили, рынок CDS (то есть «страхования») для мусорных облигаций растет.

Конечно, руководители центральных банков, такие как Пауэлл, будут винить в неизбежной гибели кредитного пузыря в США инфляцию, вызванную одним Путиным, а не десятилетиями плохих решений центробанка и инфляционного расширения денежной массы.

Это главный рецепт на рынке. Суметь продержать акции до реализации инвестиционной идеи — вот суть инвестирования.

Предположу, что подавляющее число участников рынка не могут продержать акции даже один год. В то время как капитальные вложения бизнеса в оборудование и здания за год не окупаются! Как же вы рассчитываете получить прибыль от акции за такой короткий период?

Пример. Завод построил новый цех. По расчетам завод сможет вернуть вложенное (т.е. окупить вложения) за 5 лет за счет увеличения выпуска и повышения качества продукции. Начинающий инвестор Вася покупает акцию завода за 100 руб. и рассчитывает за год чтобы она удвоилась в цене. Но к его великому сожалению, через год цена акций завода падает до 60 руб. Вася продает акцию в убыток 40 руб. Завод же понемногу начинает раскручиваться и через 3 года удваивает выпуск продукции, а еще через 2 года окупает полностью свои вложения в новый цех. Цена акции завода через 5 лет — 200 руб. Доходность, которую Вася упустил, потому что рано продал — почти 15% годовых.

Биржа — это сборище эмоциональных людей: одни испытывают страх и продают акции слишком дешево, другие — жадность, и покупают акции по чересчур высоким ценам. Победу же одерживают разумные инвесторы, убравшие эти эмоции, и умеющие ждать.

Выводы:

Для того, чтобы пережить падение цен акций в вашем портфеле, нужно помнить о важных принципах:

• ориентируемся на внутреннюю стоимость акции, а не на внешнюю, биржевую цену
• инвестируем только долгосрочно от 10 лет и более
• проявляем терпение

Классики Форекса о факторах, вызывающих рост/падение валют в мире.

Классики Форекса называют следующие факторы, вызывающие рост/падение национальных валют:

1. цена является балансом спроса и предложения на данный товар (валюту);
2. нарушение этого баланса (например, при выходе новостей, прогноз которых не совпал с опубликованными официальными данными) приводит к движению курса валют в ту или иную сторону в поисках нового баланса спроса и предложения на данную валютную пару:
   • понижающийся спрос диктует снижение котировок цен на данную валюту;
   • повышение спроса, соответственно, диктует ее рост и подъем до тех пор, пока спрос на покупку-продажу валюты не будет уравновешен на другом уровне, в другой точке.

Читаем.

Б.Вильямс (Торговый хаос 2, Глава 1: Рынок — это то, что вы о нем думаете):

Каждый рынок в мире предназначен для того, чтобы распределить, или разделить, ограниченное количество чего-то… между теми, кто хочет получить это больше всего. Рынок делает это путем нахождения и определения точной цены, на которой в данный момент находится точка абсолютного равновесия между силой тех, кто хочет купить, и силой тех, кто хочет продать.

Фондовые, фьючерсные, облигационные, валютные и опционные рынки находят такую точку равновесия очень быстро вне зависимости от того, используют ли они метод открытого аукциона или компьютерное нахождение равновесия. Рынки находят эту точку до того, как вы или я можем обнаружить какой-то дисбаланс, и даже до того, как начинают видеть какой-либо дисбаланс трейдеры в операционном зале биржи. Если вышеописанный сценарий справедлив — а это так и есть — то мы можем прийти к некоторым очень простым и очень важным выводам относительно информации, которая распространяется через рынок и принимается без сомнения.

Вик Сперандео:

Рынок состоит из отдельных людей. Каждый из них преследует ценности, определяемые в рамках уникального контекста данного человека. При рассмотрении фондового рынка или любого иного рынка в целом изменение произойдет, когда большинство участников рынка полагают, что изменение происходит или должно произойти. В этом состоит фундаментальная предпосылка. Превалирующая психология участников рынка определяет направление движения цен и таким образом время перемен.

Томас Р.Демарк был более краток в книге «Технический анализ — новая наука»:

Движение цен диктуется спросом и предложением. Если спрос превышает предложение, то цены растут; и, наоборот, если предложение превышает спрос, то цены падают. Все экономисты разделяют эти основополагающие принципы.

Станислав Гребенщиков «Forex и мы»:

Первый постулат. Рынок непредсказуем и не управляем.

Краткие выводы классиков трейдинга:

• рынок Форекса хаотичен и непредсказуем, и принципиально ничем не отличается от любого другого биржевого рынка (фондового, товарного и т.д.);
• рынком Форекса движут объемы согласно экономическим законам (рост спроса рождает рост цены на товар — валюту);
• отсюда логически вытекает роль фундаментального анализа Форекс, отображающего тенденции развития экономики, значит, и настроения инвесторов и трейдеров рынка Форекс.

Роль новостей «лучше/хуже прогноза и предыдущего значения».

Постоянным фактором, порождающим дисбаланс и вызывающим движение валютных курсов, выступают важные экономические и политические новости, выход которых вносит коррективы в оценки трейдеров и инвесторов экономики государства, значит, и ее национальной валюты.

В ожидании выхода важных экономических или политических новостей валютные пары движутся в направлении ожидаемого прогноза («торговля на слухах»).

После публикации этих данных происходит очередной импульс движения валютных пар:

• если опубликованные данные оказались лучше прогноза — курс валюты растет;
• выходят данные хуже прогноза — курс валюты, соответственно, падает под влиянием новых факторов, которые получил рынок.

Похожие записи:

• Должностные обязанности бухгалтера
• Брачный договор или соглашение о разделе совместно нажитого имущества?
• Расторжение брака: что нужно знать