Что такое дефолт — в том числе по внешнему долгу
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое дефолт — в том числе по внешнему долгу». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Госдолг – сумма, которую страна получила от своих граждан, других государств и частных инвесторов. Он состоит из двух частей: внешней и внутренней. Внутренний долг – все то, что государство должно своим гражданам и другим институтам в собственной валюте. Внешний – задолженность перед любыми иностранным кредиторами.
Как появился внешний долг России
Сумму обязательств Российской Федерации можно разделить на две части: расходы, возникшие еще в 90-ые при образовании нового государства и новые займы, необходимые для развития. На рубеже тысячелетий Россия оказалась в сложной ситуации: Центральный Банк и Минфин принимали самые плохие решения из возможных и в итоге были вынуждены объявить дефолт.
С Советским прошлым закончили в 2017 г. Летом был проведен последний платеж в размере 125 млн. долларов. Неудачи страны больше не влияли на оплату и осталось только брать новые деньги и обслуживать текущие задолженности. Начиная с 2000-ых Россия получила в свои руки большие нефтегазовые доходы. Топливные рынки начали развиваться с очень высокой скоростью, цена на нефть взлетела, что позволило постепенно погашать свои обязательства. В тот же период, государство тратило деньги на внутреннее развитие.
Данные по госдолгу России
| Показатель | Значение | Период |
|---|---|---|
| Государственный долг к ВВП | 18.2 % | 2021 |
| Международная инвестиционная позиция | 382 USD млрд. | 4 кв./22 |
| Государственный долг | 18079 RUB млрд. / 256.053 млрд. USD | 4 кв./22 |
Международная инвестиционная позиция в России по президентам
| Имя | Период | Нач. | Кон. | Макс. | Мин. | Изм.% нач/кон. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Владимир Путин (2) | 07.05.2002 — | 529.6000 | 524.9000 | 537.5000 | 524.9000 | -0.89% |
Внешний долг только органов госуправления РФ (ЦБ РФ)
| Дата проведения оценки | Внешний долг органов госуправления РФ, млрд $ |
|---|---|
| 1.04.2018 | 59,7 |
| 1.04.2017 | 45,8 |
| 1.04.2016 | 32 |
| 1.04.2015 | 33,5 |
| 1.04.2014 | 53,6 |
| 1.04.2013 | 57,4 |
| 1.04.2012 | 36,3 |
| 1.04.2011 | 35,3 |
| 1.04.2010 | 31,3 |
| 1.04.2009 | 31,1 |
| 1.04.2008 | 36,8 |
| 1.04.2007 | 43,3 |
| 1.04.2006 | 69,5 |
Несмотря на кажущуюся беспечность действий со стороны некоторых стран в отношении внешних долгов, не все долги являются вредными. Зачастую для кредитора есть положительный финансовый результат. Он получает новые рабочие места за счет субсидирования производства или встречные поставки необходимых товаров по сходной цене. Таким образом, международные кредиты – это нормальная экономическая практика. При умелом использовании они могут стать интересной долгосрочной инвестицией. Если же главной целью становится геополитика, увеличиваются риски того, что одолженные средства никогда не вернутся.
А вы считаете справедливой практику кредитования стран, не все из которых в состоянии вернуть полученные средства? Напишите свое мнение в комментариях.
Всем профита!
- Перенос бремени долга страны на последующие поколения (если ВВП растет меньшими темпами, чем долг).
- Доходы внутри населения перераспределяются. Те, кто вкладываются в облигации – поучают проценты по выплатам, а те, кто такой возможности не имеют, просто платят налог в бюджет, часть которого идет на погашение долга.
- Государственные ценные бумаги вытесняют с экономики частные инвестиции.
- Устойчивость экономики государства снижается, что приводит к рискам обвала валюты или кризису. Например, у США огромный государственный долг, но их преимущество в том, что процент выплат очень низкий. Но в годы кризиса процент по кредитам возрастает, что увеличит на нагрузку на экономику государства.
- Рост государственного долга снижает рост ВВП страны на душу населения.
- Увеличение заложенности обратно пропорциональна объему внешних инвестиций в государство, что затормаживает его экономическое развитие.
Объем внешнего государственного долга России пробил многолетнюю планку.
Динамика долговой нагрузки и стоимость ее обслуживания напрямую влияют на устойчивость макроэкономических параметров государства. С оценками драйверов российской экономики на 2021 г. можно ознакомиться в нашем специальном материале.
По данным Минфина на 19 января 2021 г., объем государственного внешнего долга России к началу года составил $56,79 млрд. В сумму включены госгарантии РФ (31% валового долга).
Посмотрим, так ли велик масштаб угрозы со стороны роста госдолга, проанализируем его структуру и график погашения, оценим относительные показатели долговой нагрузки России относительно размера национальной экономики по сравнению с крупнейшими странами мира.
Внешний долг РФ: динамика, размер и структура
Если у страны имеются долги перед другими государствами, то некая часть таких денежных обязательств называется внешним долгом. Он может быть государственным и корпоративным. В первом случае задолженность представляет собой денежную ответственность перед другими странами, которая должна быть выплачена в иностранной валюте к определённому сроку. Корпоративный долг – это составная часть общего долга страны перед нерезидентами. Если валюта конвертируется свободно, то граждане могут получать займы в иностранных банках.
Ежегодная статистка свидетельствует о том, что наша страна год от года занимает всё меньшие суммы у других государств. Рассмотрим подробнее информацию о состоянии задолженности РФ перед зарубежными кредиторами и о графиках выплат внешнего долга РФ.
По данным Центробанка на 01.07.2018 внешний долг РФ составляет примерно 490,7 миллиарда долларов.
Данная сумма складывается из задолженностей госорганов управления страны, ЦБ и банковских организаций с участием государства (госсектор). Занимают деньги на различные нужды за рубежом и различные представители крупного и мелкого бизнеса (частный сектор). При этом в частном секторе банки и корпорации являются основными должниками. Долг органов управления в общем долге составляет почти 50 млрд. $ (по состоянию на 01.07.2018).
Таблица. Внешний долг России государственный и корпоративный по годам:
| По состоянию на | Внеш. долг государственного сектора, в миллиардах долларов |
Внеш. долг частного сектора, в миллиардах долларов |
Общий, в миллиардах долларов |
|---|---|---|---|
| 1 июля 2018 | 231 | 259,7 | 490,7 |
| 1 окт 2017 | 259,3 | 270,2 | 529,5 |
| 1 окт 2016 | 262,8 | 255,5 | 518,3 |
| 1 окт 2015 | 277,5 | 259,4 | 536,9 |
| 1 окт 2014 | 351,6 | 329,3 | 680,9 |
| 1 окт 2013 | 371,6 | 344,7 | 716,3 |
| 1 окт 2012 | 277,2 | 321,7 | 598,9 |
| 1 окт 2011 | 212,9 | 312,7 | 525,6 |
| 1 окт 2010 | 190,7 | 285,5 | 476,2 |
| 1 окт 2009 | 176,2 | 297,2 | 473,4 |
| 1 окт 2008 | 183,1 | 357,1 | 540,2 |
| 1 окт 2007 | 187,6 | 251,2 | 438,8 |
| 1 окт 2006 | 125,4 | 144,1 | 269,5 |
Скачать с нашего сайта файл ЦБ с полной расшифровкой — 46-debt.xlsx.
Размер и динамика госдолга России на сегодняшний день
Объем государственного внешнего долга Российской Федерации (2011-2021 гг.)* млн. долл. США:
| Дата | Всего | в т.ч. по государственным гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте |
|---|---|---|
| 2021 год | ||
| 01.01.2021 | 56 702,9 | 17 596,6 |
| 01.02.2021 | 56 260,1 | 17 216,6 |
| 01.03.2021 | 56 629,3 | 17 573,9 |
| 01.04.2021 | 56 104,6 | 17 426,0 |
| 01.05.2021 | 56 517,7 | 17 710,6 |
| 01.06.2021 | 58 149,5 | 17 502,0 |
| 01.07.2021 | 58 542,2 | 18 077,1 |
| 01.08.2021 | 58 691,8 | 18 234,4 |
| 01.09.2021 | 58 530,1 | 18 124,4 |
| 2020 год | ||
| 01.01.2020 | 54 848,3 | 13 252,8 |
| 01.02.2020 | 54 731,8 | 13 188,1 |
| 01.03.2020 | 54 616,7 | 13 076,6 |
| 01.04.2020 | 54 068,4 | 12 874,1 |
| 01.05.2020 | 50 590,3 | 12 925,3 |
| 01.06.2020 | 50 963,8 | 13 257,8 |
| 01.07.2020 | 51 026,3 | 13 336,3 |
| 01.08.2020 | 51 625,7 | 13 806,0 |
| 01.09.2020 | 51 809,1 | 13 957,9 |
| 01.10.2020 | 50 364,9 | 13 773,7 |
| 01.11.2020 | 51 982,4 | 15 404,7 |
| 01.12.2020 | 54 880,1 | 15 886,9 |
| 2019 год | ||
| 01.01.2019 | 49 156,5 | 11 567,4 |
| 01.02.2019 | 47 683,7 | 11 597,5 |
| 01.03.2019 | 47 557,7 | 11 493,9 |
| 01.04.2019 | 51 067,2 | 11 539,2 |
| 01.05.2019 | 51 145,8 | 11 587,5 |
| 01.06.2019 | 51 261,4 | 11 732,3 |
| 01.07.2019 | 53 954,6 | 11 915,4 |
| 01.08.2019 | 53 828,0 | 11 851,2 |
| 01.09.2019 | 53 888,4 | 11 934,6 |
| 01.10.2019 | 53 625,5 | 12 053,6 |
| 01.11.2019 | 53 935,7 | 12 331,2 |
| 01.12.2019 | 54 164,4 | 12 583,2 |
| 2018 год | ||
| 01.01.2018 | 49 827,3 | 10 357,2 |
| 01.02.2018 | 50 519,5 | 11 023,5 |
| 01.03.2018 | 50 571,8 | 11 089,3 |
| 01.04.2018 | 51 393,2 | 10 936,5 |
| 01.05.2018 | 51 359,7 | 10 934,6 |
| 01.06.2018 | 51 114,7 | 10 759,3 |
| 01.07.2018 | 50 960,2 | 10 653,6 |
| 01.08.2018 | 47 331,5 | 10 492,7 |
| 01.09.2018 | 47 133,9 | 10 301,1 |
| 01.10.2018 | 47 084,2 | 10 528,2 |
| 01.11.2018 | 47 195,0 | 10 673,4 |
| 01.12.2018 | 47 148,1 | 10 651,0 |
| 2017 год | ||
| 01.01.2017 | 51 211,8 | 11 730,5 |
| 01.02.2017 | 51 217,2 | 11 726,3 |
| 01.03.2017 | 51 190,4 | 11 720,6 |
| 01.04.2017 | 50 558,6 | 11 720,6 |
| 01.05.2017 | 48 556,4 | 11 720,6 |
| 01.06.2017 | 48 552,6 | 11 720,4 |
| 01.07.2017 | 51 471,4 | 11 680,4 |
| 01.08.2017 | 51 286,0 | 11 673,4 |
| 01.09.2017 | 51 094,2 | 11 667,8 |
| 01.10.2017 | 51 230,0 | 11 667,8 |
| 01.11.2017 | 51 202,3 | 11 667,8 |
| 01.12.2017 | 51 172,4 | 11 667,8 |
| 2016 год | ||
| 01.01.2016 | 50 002,3 | 11 875,9 |
| 01.02.2016 | 49 995,5 | 11 875,9 |
| 01.03.2016 | 49 987,4 | 11 870,1 |
| 01.04.2016 | 49 363,2 | 11 870,1 |
| 01.05.2016 | 49 253,4 | 11 870,1 |
| 01.06.2016 | 50 946,5 | 11 868,5 |
| 01.07.2016 | 50 882,5 | 11 868,5 |
| 01.08.2016 | 50 871,5 | 11 861,6 |
| 01.09.2016 | 50 864,6 | 11 855,9 |
| 01.10.2016 | 51 475,7 | 11 855,9 |
| 01.11.2016 | 51 442,1 | 11 855,9 |
| 01.12.2016 | 51 271,3 | 11 733,3 |
| 2015 год | ||
| 01.01.2015 | 54 355,4 | 12 083,2 |
| 01.02.2015 | 54 305,5 | 12 070,3 |
| 01.03.2015 | 54 268,0 | 12 064,3 |
| 01.04.2015 | 53 481,4 | 12 064,2 |
| 01.05.2015 | 51 480,4 | 12 064,3 |
| 01.06.2015 | 51 453,7 | 12 062,8 |
| 01.07.2015 | 51 324,3 | 11 989,1 |
| 01.08.2015 | 51 289,8 | 11 983,7 |
| 01.09.2015 | 51 300,0 | 11 977,8 |
| 01.10.2015 | 50 226,4 | 11 977,8 |
| 01.11.2015 | 50 189,3 | 11 977,8 |
| 01.12.2015 | 50 128,6 | 11 976,3 |
| 2014 год | ||
| 01.01.2014 | 55 794,2 | 11 399,1 |
| 01.02.2014 | 55 750,9 | 11 399,0 |
| 01.03.2014 | 55 666,9 | 11 322,6 |
| 01.04.2014 | 54 881,5 | 11 322,6 |
| 01.05.2014 | 54 875,4 | 11 315,5 |
| 01.06.2014 | 54 810,3 | 11 313,9 |
| 01.07.2014 | 54 672,5 | 11 313,9 |
| 01.08.2014 | 54 604,6 | 11 310,4 |
| 01.09.2014 | 54 553,5 | 11 304,2 |
| 01.10.2014 | 53 746,4 | 11 304,0 |
| 01.11.2014 | 53 704,6 | 11 285,7 |
| 01.12.2014 | 53 972,2 | 11 604,1 |
| 2013 год | ||
| 01.01.2013 | 50 769,2 | 11 389,8 |
| 01.02.2013 | 50 644,6 | 11 308,8 |
| 01.03.2013 | 50 616,5 | 11 301,7 |
| 01.04.2013 | 49 803,9 | 11 301,1 |
| 01.05.2013 | 49 837,4 | 11 384,1 |
| 01.06.2013 | 49 645,5 | 11 269,5 |
| 01.07.2013 | 49 568,1 | 11 266,5 |
| 01.08.2013 | 49 550,6 | 11 270,5 |
| 01.09.2013 | 49 539,4 | 11 264,2 |
| 01.10.2013 | 55 778,8 | 11 264,7 |
| 01.11.2013 | 55 890,7 | 11 395,0 |
| 01.12.2013 | 55 834,6 | 11 394,9 |
| 2012 год | ||
| 01.01.2012 | 35 801,4 | 1 008,9 |
| 01.02.2012 | 35 776,5 | 1 004,7 |
| 01.03.2012 | 35 728,9 | 998,5 |
| 01.04.2012 | 34 819,9 | 1 017,0 |
| 01.05.2012 | 41 734,7 | 1 016,9 |
| 01.06.2012 | 41 639,3 | 1 015,8 |
| 01.07.2012 | 41 540,1 | 1 012,6 |
| 01.08.2012 | 41 323,2 | 980,5 |
| 01.09.2012 | 41 317,5 | 974,2 |
| 01.10.2012 | 40 544,8 | 970,7 |
| 01.11.2012 | 40 916,6 | 1 400,7 |
| 01.12.2012 | 40 872,9 | 1 400,7 |
| 2011 год | ||
| 01.01.2011 | 39 956,9 | 913,3 |
| 01.02.2011 | 39 798,6 | 824,2 |
| 01.03.2011 | 39 771,2 | 817,6 |
| 01.04.2011 | 38 836,9 | 816,1 |
| 01.05.2011 | 38 832,8 | 817,9 |
| 01.06.2011 | 37 010,0 | 816,5 |
| 01.07.2011 | 36 845,2 | 813,5 |
| 01.08.2011 | 36 777,8 | 795,8 |
| 01.09.2011 | 36 880,6 | 969,4 |
| 01.10.2011 | 36 002,0 | 966,0 |
| 01.11.2011 | 35 964,4 | 966,8 |
| 01.12.2011 | 35 838,1 | 965,6 |
Сколько денег должны США Китаю?
5 октября 2022 года госдолг США превысил историческую отметку в 31 триллион долларов.Структура
|
Крупнейшие иностранные кредиторы США (окт. 2018) |
||
|---|---|---|
|
Страна |
Млрд долларов |
% |
|
Китай |
1138,9 |
18,37 % |
|
Япония |
1018,5 |
16,43 % |
|
Бразилия |
313,9 |
5,06 % |
Что такое внешний долг
Привлечение заемных средств от частных и государственных структур иностранного подданства, приводит к накоплению долговых обязательств рассматриваемого государства. Средства могут использоваться в различных целях, в том числе для нормализации состояния внутреннего экономического климата. В роли источников денежных средств могут выступать: фонды, частные инвесторы, банки и т.д.
Формирование внешнего государственного долга (т.е. заимствования) осуществляется через операции на долговом рынке или посредствам прямых займов. Облигации федерального займа (Россия) или иные бумаги аналогичного типа, считаются основными инструментами привлечения капитала государством. Размер госдолга – это динамическая величина, рассчитываемая путем сложения всех кредитных обязательств страны.
Положительным аспектом международных финансовых ресурсов является увеличение объема ликвидности, приводящее к повышению потребительской активности и промышленному росту. Привлеченные средства могут использоваться для рефинансирования внешнего государственного долга страны, то есть погашения предыдущих займов. Социальные и бюджетные программы также могут финансироваться за счет средств, привлеченных по внешним каналам.
Терминология и отдельные понятия, которые не стоит сводить в одно — госдолг
Государственным долгом страны
(public dept) называют финансовые займы правительства страны для погашения дефицита бюджета. Госдолг рассчитывается в национальной валюте страны или в долларах США, но для большей наглядности отображается как процент заимствования от ВВП этой страны (т.е. % от размера экономики — Таблица 1). Государственный долг не следует путать с внешним долгом.
Государственные долги сегодня в основном существуют в виде облигаций на внутреннем и внешнем рынках, а частные — в виде банковских кредитов (коммерческих, ипотечных, потребительских и т.д.).
Внешний долг
— определяется как сумма государственного и частного долга к погашению нерезидентам в иностранной валюте, товарами или услугами (Таблица 1).
И именно он показывает общую долговую нагрузку на экономику страны.
Наличие значительного внешнего долга в иностранной валюте расценивается, как серьезная угроза стабильности национальной валюты и всей национальной экономике. Это однозначно говорит о том, что часть национального богатства принадлежит иностранцам.
Золотовалютные резервы
(международные резервы или официальные резервы) — внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, которые находятся под контролем государственных органов денежно — кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платёжного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей (Таблица 1).
Прогнозы МВФ по части долговых обязательств мировых держав
Чтобы сравнивать долги РФ и прочих стран, следует понимать, что экономика каждого государства уникальна. Индивидуальна и методика подсчёта.
Пример: задолженность Японии на 2015 г. достигала 250% годового ВВП. Фактически, это означало, что граждане данной страны могли бы 2,5 года трудиться только ради покрытия своих внешних обязательств. Однако реальность такова, что Япония – один из главных кредиторов Соединённых Штатов Америки.
Если гипотетически предположить, что все государства одновременно потребовали вернуть долги, спрогнозировать, кто оказался бы в наиболее грустном положении, нельзя. По этой причине, говоря о внешнем долге, всегда подразумевают его привязку к ВВП – для пущей наглядности.
Как правило, кроме текущих данных о долге учитываются ещё и прогнозируемые показатели. Они приводятся в процентах к актуальному ВВП.
Таблица 2. Прогнозируемый долг некоторых стран в процентах к ВВП.
| Гос-во | Год | |||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
| Австралия | 38,74 | 36,12 | 34,18 | 32,24 |
| Беларусь | 49,63 | 47,49 | 46,12 | 43,22 |
| Великобритания | 85,18 | 84,52 | 83,62 | 82,51 |
| Евросоюз | 76,76 | 74,63 | 72,41 | 70,16 |
| Канада | 81,16 | 78,68 | 74,41 | 74,26 |
| Китай | 57,56 | 60,45 | 63,05 | 65,45 |
| Россия | 19,95 | 20,01 | 20,14 | 20,35 |
| США | 111,26 | 113,12 | 115,23 | 116,87 |
| Украина | 71,68 | 66,92 | 63,05 | 59,37 |
| Япония | 232,29 | 231,43 | 230,71 | 229,65 |
Из приведённых выше сведений от МВФ понятно, что Российская Федерация на сегодня находится в одном из лучших положений по части внешнего долга., если сравнивать с др. странами.
Понятие внешнего долга
Внешний государственный долг – это средства заимствованные для погашения дефицита бюджета за пределами собственной страны: у других стран, зарубежных компаний и финансовых институтов, фондов, частных банков, физических лиц-иностранцев.
Внешнее заимствование происходит путем продажи государственных ценных бумаг за пределами страны или получением денежных средств прямым способом. Величина внешнего долга складывается из обязательств перед организациями развития, органами власти других стран, банковских ссуд, кредитов поставщиков.
Получение внешних займов способствует укреплению финансовых ресурсов,
увеличению спроса на товары и услуги собственного производства, если деньги использовать на эти цели. Также внешние поступления могут направляться на погашение предыдущих займов и процентов по ним, оплату импорта, финансирование расходных статей бюджета и социальные выплаты.
Однако, долговые выплаты и погашение процентов по обслуживанию кредитов приводит к сокращению размеров ВВП в той части, которая могла быть направлена на экономическое развитие страны.